(2017年4月14日)
問：近日，河北雄安新區相關股票交易火熱，市場較為關注，交易所也採取了監管措施，加大了監管力度，請介紹相關監管情況。
答：決定設立雄安新區是習近平同志為核心的黨中央作出的一項重大的歷史性戰略選擇，是千年大計、國家大事。新區的設立是上市公司的重要機遇，上交所積極鼓勵支援上市公司參與新區的建設，同時對雄安新區概念股可能存在的過度投機炒作予以重點關注。主要是從上市公司資訊披露和異常交易行為兩個方面開展聯動監管，主動引導理性交易，充分揭示交易風險，堅決遏制過度投機炒作行為，切實履行交易所一線監管職責。從實際效果看，相關題材股交易出現了分化，投機炒作呈現降溫趨勢。
在上市公司資訊披露監管方面，著重加大資訊披露力度，及時督促相關公司就雄安地區的業務情況、所受影響等作出準確説明，並就相關風險作特別提示。督促出現過度投機炒作趨勢的公司進行停牌核查，警示交易風險。
在交易行為監管方面，重點監管漲停板頻繁大量申報買入、賣出持股後再次以漲停價大量申報買入等嚴重助推炒作的異常交易行為，從嚴掌握和執行異常交易認定和處置標準，及時採取警示和干預措施。目前，上交所已對130余個賬戶進行書面警示，並對13個投資者採取了盤中暫停交易措施。對存在嚴重異常交易行為的賬戶，將根據實際情況進一步採取限制交易等更為嚴格的監管措施。
從實際情況看，相關題材股票交易風險正在上升，嚴重投機炒作的股票急漲之後通常有急跌，大起之後通常有大落。廣大投資者尤其是中小投資者應當強化理性交易和自我保護意識，警惕交易風險。
問：據了解，上交所今日對陳某賬戶交易行為做出限制交易的紀律處分，請簡要介紹一下該起紀律處分的監管背景。
答：今日，上交所對投資者陳某多次利用資金優勢拉升“清源股份”盤中價格和收盤價格的異常交易行為，做出了限制賬戶交易3個月的紀律處分決定。其在前期監控發現利用多賬戶多點聯動等手法拉抬打壓股價的諸多賬戶中，具有代表性。近期，上交所對區域特徵明顯的多賬戶多點聯動類異常交易行為，持續加大一線監管力度。監管發現，此類交易手法具有以下共性特徵。一是炒作標的趨於集中，偏好新上市的小市值股票。股票流通市值一般為10億左右，上市時間多在3個月左右。二是異常交易行為具有典型性和複合性。主要是動用大量賬戶，利用資金優勢暴力拉抬股價，隨後“斷崖式”快速出貨。三是賬戶地域特徵明顯。經分析發現，賬戶主要集中于浙江溫州等地，並有向其他地區擴散的趨勢。四是市場影響較為惡劣。該異常交易行為極易導致股價短時間內暴漲暴跌，嚴重侵害了正常的交易秩序，損害了中小投資者利益。
在上述異常交易行為監管中，上交所主要開展了三方面工作。一是加強異常交易實時監控。配置專人專崗、逐日盯盤，對大幅異常波動的股票和交易可疑賬戶，實施重點監控。二是加大自律監管措施實施力度。對其慣用的漲停板虛假申報、盤中拉抬打壓等行為，從嚴監管、從重處罰。從2016年下半年至今，實施書面警示1200余次；對違規情節嚴重的賬戶，暫停交易賬戶近百個。此外，還先後約談了8家會員單位相關負責人，督促其切實履行管理客戶交易行為責任。三是及時上報稽查線索。2016年下半年至今，報送了多起此類涉嫌市場操縱線索。
下一階段，上交所將對利用多賬戶聯動、涉嫌操縱的異常交易行為，予以持續動態關注，保持監管高壓態勢，積極採取自律監管措施，及早發現及時制止，防止其小案變大案，苗頭變趨勢，切實維護好證券交易秩序。
問：2017年4月12日，中國平安及興業銀行兩隻股票在14:30左右短時間內出現快速下跌，市場對此較為關注。上交所當日已對有關情況進行了簡要説明。請介紹一下隨後監管處置情況。
答：2017年4月12日，上交所在實時監控中發現，有投資者在“興業銀行”和“中國平安”兩隻股票上，在短時間內以遠低於市場成交價的價格集中大量賣出，對相關股價短期走勢産生了較大影響。
經查，上述交易行為係由中信建投證券下屬的中信建投基金管理有限公司旗下多個專戶産品賣出導致。上述異常交易行為發生後，上交所立即暫停了有關賬戶的當日交易，並開展相應核查。
4月13日，上交所約談了中信建投基金相關負責人，問詢了解上述異常交易行為的具體情況。據其反映，相關異常交易行為指令是由專戶産品的投資顧問公司下達。在指令執行過程中，投資顧問與中信建投基金未充分溝通,且在訂單執行中未能採取有效的風控措施,引發上述異常情況。
該起異常交易行為，表面上是由在訂單執行過程中系統風控設置存在不足所致,實際反映出中信建投基金在風控管理方面存在漏洞。本所在約談中已督促其舉一反三，切實整改。同時，為警示和防範類似異常交易行為，上交所目前已啟動了對所涉賬戶的限制交易程式，限制期限擬為一個月。
需要特別説明的是,上交所在日常監管中,高度關注市場交易秩序。其中，既關注不合理的股價拉抬，也關注不正常的股價打壓，以促進股票市場穩健運作。
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